一文读懂VC、PE和天使投资的区别

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  融资难,是很多中小企业都面对的问题。但很多企业都不了解融资的三个阶段,不能根据企业自身所处的时期选择合适的投资者及投资方式,不能很好的解决企业资金需求的问题。小编今天就为读者详细介绍融资的三个阶段及各自的特点,希望每位创业者都能够在合适的时间遇到合适的人。


一、天使投资



  天使投资是自由投资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企业进行一次性的前期投资。对于初创企业来说,天使投资的资金一般作为公司的启动资金。对于天使投资人或投资机构来说,能够给予高收益回报,但风险很高。通常天使投资对回报的期望值并不是很高,但10到20倍的回报才足够吸引他们,这是因为,他们决定出手投资时,往往在一个行业同时投资n个项目,最终只有一两个项目可能获得成功,只有用这种方式,天使投资人才能分担风险。


那么,天使投资到底有什么特点呢?


1、天使投资一般都会参与到企业管理中来;

2、给予刚创业的企业资源和经验;

3、天使投资多为个人出资,一般多为企业领导人熟悉而投之;

4、投资金额一般几万几百万之间;

5、天使投资的退出机制,一般是模式成熟了,卖给VC或私募基金。


二、VC风险投资



  风险投资VC(Venture Capital)又称创业投资是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企业中的一种权益资本,是以高科技与知识为基础,生产与经营技术密集的创新产品或服务的投资。


特点:


1、投资金额多在1000万RMB以上,多的也有几家VC联合投上亿的,VC的资金来源,大多是利用国外的投资基金为主;

2、投资对象多处于创业中期的中小型企业,而且多为高新技术企业;

3、VC投资的企业,一般是处于成长期的企业,也就是说,已经具有比较成熟的盈利模式后,他们才会介入;

4、VC一般都不参与公司管理,对企业经营团队要求很高;

5、投资期限至少3-5年以上,投资方式一般为股权投资,通常占被投资企业30%左右股权,而不要求控股权,也不要求任何担保或抵押;

6、由于投资目的是追求超额回报,当被投资企业增值后,风险投资人会通过上市、收购兼并或其他股权转让方式撤出资本,,实现增值。


三、PE私募股权投资



  私募股权投资(PrivateEquity)简称PE,是通过私募形式募集资金,对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,从而推动非上市企业价值增长,最终通过上市、并购、管理层回购、股权置换等方式出售持股套现退出的一种投资行为。


  而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金,通过收购目标企业股权,获得对目标企业的控制权,然后对其进行一定的重组改造,持有一定时期后再出售。并购基金与其他类型投资的不同表现在,风险投资主要投资于创业型企业,并购基金选择的对象是成熟企业;其他私募股权投资对企业控制权无兴趣,而并购基金意在获得目标企业的控制权。


  公司发展到了成熟期,公司已经有了上市的基础,达到PE要求的收入或盈利。PE通常提供必要的资金和经验帮助完成IPO所需要的重组构架,提供上市融资前所需的资金,按照上市公司的要求帮助公司梳理治理结构、盈利模式、募集项目,以便能使得至少在1-3年内上市。


  对于一个初创的企业来说,一般可以经过以下发展阶段进行融资 :



  企业融的越多,估值越高,投资者获利越大。公司成长需要不断地引入更多的资金,所以会有一批又一批的VC愿意伦伦的把钱投入到你的公司里来。每经过一轮融资,股价就相应提高,在这个过程中,早进来的VC的持股不断增值,后来的VC不断对公司重新溢价认价,公司的价值也就不断地翻倍。


  总结来说,如果说天使拼的是眼光,VC拼的是判断,那么PE拼的就是资源。


内容来源

登陆新三板 向阳



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