干货来了!十三五个股最全解析(附图)

来源微信公号:红学堂利好预期。十三五规划即将落地,各行业十三五规划接踵而来,规划为细分行业和所在领域的上市公司带来产业结构、产品差异、订单增量

来源微信公号:红学堂

利好预期。十三五规划即将落地,各行业十三五规划接踵而来,规划为细分行业和所在领域的上市公司带来产业结构、产品差异、订单增量上的变化将形成未来投资的新亮点。

在投资策略上建议配置均衡、攻守兼备,重点挖掘具备可预见成长性和业绩增长较为明确的板块,重点推荐“机器人”“特高压”板块。

机器人

投资逻辑:

1、工业制造2025中不可或缺的产业,是未来产业规划中较为明确的板块。

2、机器人替代人力将是未来工业发展的趋势,尤其国内人口老龄化已经来临,有更多企业将选择通过机器人设备改质增效。

3、服务机器人成为产业新亮点。服务机器人产业相比工业机器人受宏观周期的影响较小,随机器人下游应用的不断拓展将为产业带来新的利润增长点。

选股策略:

1、选择产业链中的稀缺技术公司。当前国内机器人生产环节中,减速机的国产化技术并不高,主要依赖国外企业。因此国内具备技术优势的公司将成为市场当中的稀缺资源。

代表公司:秦川机床、双环传动

2、选择已经在机器人市场具有订单,已占有一席之地的公司。与概念性公司不同,产品研发到销售具有不确定性、长周期等风险,但已深入下游、具备客户资源的公司将先享受到产业增长的果实。

代表公司:机器人、新时代、汇川技术

特高压

投资逻辑:

1、2015年特高压批复和实际投建项目已远超往年,为至少未来两年内相关公司的业绩提供了保障。

2、相关上市公司所处各自的细分领域市场份额较高,充分受益行业发展。

选股策略:

1、选择低估值、业绩增长明确的公司。

代表公司:中国西电、特变电工

2、选择细分领域中市场份额占有率较高的公司。

代表公司:平高电气、天威保变、大连电瓷

3、选择产品线较为丰富公司。

代表公司:中国西电、东北电气、许继电气

重点分析公司(F10分析法)

汇川技术

主营构成:


公司看点:

1、传统电梯业务下半年开始逐步回暖,未来受益于房地产市场恢复、维修服务等。

2、公司新能源汽车业务逐步放量,随着与宇通客车合作项目的推进,将充分享受新能源汽车行业爆发的果实。

3、公司通过伺服控制器切入工业自动化领域,已具备中型PLC和专用控制器核心产品,有望进入机器人和工业自动化的“蓝海”。

业绩预期:

预计2015、2016每股收益0.98、1.26元,对应PE:51倍、39.7倍。

估值对比

公司名称

PE(倍)

新时代

66

机器人

180

汇川技术

51

风险:

1、传统业务恢复缓慢

2、新业务进展不及预期

3、市场大幅波动,高估值品种回落。

平高电气

主营构成:


公司看点:

1、2015年的特高压建设已经远超以往,从批复和新开工来看,今明两年给上市公司带来的订单增长非常明确。

2、公司借助上海天灵完善产品生产线,在各类产品上形成完整零部件供应链

3、公司通过购买集团资产加快布局国际工程,有望受益一路一带、出海外包等主题投资。

业绩预期:

预计2015、2016每股收益0.85、1.01元,对应PE:23.5倍、19.8倍。

估值对比

公司名称

PE(倍)

中国西电

51

特变电工

19.6

平高电气

23.5

风险:

1、特高压开工进度低于预期

2、海外业务进展缓慢

3、市场整体估值下行



作者: 和讯网
发布日期:2015-11-15 23:24:59  原文链接:点此查看原文